无论是通过境外交易所网页、APP注册账号，还是借助场外个人商家用银行卡、第三方支付划转资金兑换泰达币、比特币等币种，相关资金往来不受法律保护。一旦遭遇平台关停跑路、场外商家卷款失联、账户被司法冻结等情况，投资人无法通过民事诉讼追回亏损资金。同时，用于收付炒币资金的银行卡，极易被司法机关标记涉诈、涉赌流水，面临银行卡冻结、征信受影响，情节严重的参与者还可能卷入洗钱、帮信等刑事犯罪，承担行政处罚甚至刑事责任。不少不法分子利用投资者想进场炒币的心理搭建虚假山寨交易所，前期小额提现营造盈利假象，在用户大额入金后直接关停平台，此类骗局在各地金融风险通报中频繁出现。
从市场投资风险角度分析，虚拟货币没有涨跌停限制，价格完全由存量资金与庄家操控，主流币种单日涨跌幅度动辄超过10%，小众空气币暴涨暴跌更为极端，市面上绝大多数山寨币种没有落地应用、核心技术与实体项目支撑，发行方随意增发、砸盘套现是常态。部分平台还上线高倍数杠杆合约产品，几倍乃至上百倍杠杆放大盈亏，短期小幅行情波动就会造成投资者账户全线爆仓，本金瞬间清零。各类所谓币圈导师带单、社群荐币、内幕消息荐新项目的营销模式，本质都是庄家收割散户的套路，荐币人员依靠用户亏损分成获利，最终亏损全部由入场投资者自行承担。
从资金与支付风险来讲，国内各大银行、支付机构持续排查涉虚拟货币的资金流水，但凡银行卡频繁出现与场外币商的转账往来，会被限制非柜面交易、冻结账户。而境外虚拟货币平台没有国内金融监管兜底，不受国内金融法规约束，平台运营主体、服务器大多设在海外，出现平台篡改盘面数据、限制提现、无故封禁账户时，国内监管部门没有管辖权，跨境维权成本极高、成功率极低。另外，参与炒币过程中提交身份证、银行卡信息完成平台实名认证，还会造成个人隐私信息泄露，被不法分子用于电信诈骗、贷款代办等黑色产业。
