Poolshark是一套基于EVM链搭建的去中心化定向自动做市商（DAMM）协议，也是融合AMM与订单簿特性的新型DEX基础设施，核心创新在于引入方向性流动性机制，打破传统集中流动性AMM双向做市的固有框架。传统Uniswap类AMM要求流动性资金同时承接买卖双向交易，流动性提供者被动承受双向行情波动带来的无常损失；而Poolshark允许LP设置单向流动性仓位，只承接买入或者卖出方向的撮合需求，让流动性供给可以直接承载交易者多空观点。协议底层采用不可升级智能合约，以ERC-1155标准封装流动性仓位，支持仓位转移、拆分与组合，提升DeFi流动性头寸的可复用性，目前主要部署在Arbitrum、Scroll等主流二层网络。
Poolshark划分三类独立流动性池，分别对应不同市场策略，构成完整的链上交易工具矩阵。Range池对标主流区间流动性AMM，提供双向流动性，适合追求持续赚取交易手续费的被动流动性提供者；Limit池实现区间式链上限价单，流动性仅在预设价格区间内生效，价格到达区间后按优先级顺序成交，满足分批建仓、止盈离场需求；Cover池依托时间加权平均价格TWAP触发流动性解锁，搭配渐进式荷兰拍卖机制，能够过滤短期插针引发的虚假触发，常被用作区间止损工具，也可对冲其他AMM流动性仓位产生的无常损失。三类池子共享底层路由系统，交易路由会自动匹配最优深度，兼顾撮合效率与gas成本。
定向流动性机制落地后，拓展了大量传统DEX难以实现的链上应用场景。普通投资者可以借助Limit池搭建区间定投策略，在目标价格区间分批买入代币，无需持续手动盯盘；做市群体使用Cover池构建动态对冲组合，匹配外部流动性仓位降低波动风险；量化交易者能够通过程序化工具批量部署阶梯式单向流动性，模拟传统交易所的挂单策略。同时，聚合器、链上金库项目可接入Poolshark合约SDK，调用定向流动性深度，丰富套利、自动再平衡类策略的执行路径，推动流动性供给和主动交易行为进一步融合。
Poolshark的流动性收益模式和常规AMM存在明显区别。双向Range池可以赚取双向交易手续费，收益来源稳定；Limit与Cover这类单向仓位，仅当市场交易方向与流动性设定方向匹配时，LP才能捕获手续费，收益机会取决于行情走向。这意味着流动性提供者不再单纯依靠被动赚取手续费盈利，需要结合行情判断选择仓位类型，策略门槛高于普通区间做市。优势在于单向仓位大幅降低极端行情下的资产转换风险，能够有效缓解双向做市固有的无常损失痛点，适合有明确价格预期的进阶用户。
作为定向AMM赛道的代表性项目，Poolshark填补了DeFi领域原生链上限价、区间止损工具的空白，但同时也存在赛道竞争与市场接受度层面的客观挑战。相较于中心化交易所成熟的订单簿系统，依托AMM实现的定向流动性撮合存在深度分散、成交条件受tick机制约束等局限；和同类创新DEX对比，协议能否持续吸引流动性、维持交易活跃度，依旧取决于策略使用者的参与规模。长期来看，定向流动性原语为DeFi做市开辟新路径，更多策略工具集成，Poolshark这类DAMM协议，或将持续改变链上流动性供给与交易执行的底层逻辑。
