0X协议币（ZRX）是基于以太坊区块链的去中心化交易协议0x的原生代币，由WillWarren和AmirBandeali于2016年10月共同创立，通过智能合约实现ERC20代币的高效、无需信任的点对点交易。作为ERC-20标准代币，ZRX不仅用于支付交易费用、激励生态参与者，还承担协议治理功能，持有者可对协议升级等关键决策投票。2017年7月，0x项目通过公开发售筹集2400万美元，得到PolychainCapital等顶级风投支持，迅速成为去中心化金融（DeFi）领域的基础设施之一。其核心设计理念是“链下订单撮合+链上结算”，既保留了区块链的安全性，又通过中继者（Relayer）网络提升了交易效率，解决了传统去中心化交易所流动性分散和高Gas费的问题。
0X协议币展现出强劲的生态扩张潜力。DeFi市场的成熟，0x协议已与多个去中心化交易所（如Matcha、DDEX）和钱包集成，形成庞大的流动性网络。2024年ZRX市值一度突破17亿美元，日均交易量达3000万美元，尽管受市场波动影响，其作为治理代币的稀缺性和实用性仍吸引长期投资者。未来，0x计划通过跨链技术扩展至Solana等生态，并探索稳定币交易、NFT市场等新场景，进一步巩固其在去中心化交易协议中的领先地位。团队持续的技术迭代和社区治理模式也为ZRX的长期价值提供了支撑，例如通过动态费用模型优化中继者激励，增强网络效应。
0X协议币的市场优势在于其独特的“混合架构”设计。相比纯链上交易的DEX，0x将订单簿管理移至链外，仅结算环节上链，大幅降低了用户交易成本和时间延迟。用户发送或取消订单无需支付Gas费，仅在成交时承担一次链上费用。0x的开源协议允许任何开发者构建定制化交易平台，共享全局流动性池，避免了传统交易所的“流动性孤岛”问题。这种灵活性使得0x成为企业级应用的首选，如预测市场平台Augur和去中心化借贷协议bZx均采用0x协议作为底层基础设施。ZRX代币的经济模型也极具竞争力，中继者通过收取交易费获利，而持币者则通过质押参与治理，形成良性循环。
使用场景上，0X协议币已渗透至多个细分领域。在去中心化交易所中，ZRX用于支付交易手续费和激励做市商；在供应链金融场景，企业可利用智能合约实现自动结算，减少中间环节成本；而稳定币项目则依赖0x协议的高效兑换机制维持锚定汇率。ZRX在治理领域的应用尤为突出，例如2023年社区投票“协议费率调整提案”直接影响了中继者的收益分配规则。部分游戏和社交平台开始集成0x协议，允许用户通过ZRX购买虚拟资产或打赏内容创作者，进一步拓宽了代币的实用边界。
行业评价普遍认可0X协议币的技术创新和生态贡献。加密货币分析师常将ZRX列为“最具实际用途的代币”之一，因其解决了DeFi领域的关键痛点——流动性和互操作性。知名投资机构PanteraCapital曾评价0x“重新定义了去中心化交易的底层逻辑”，而开发者社区则赞赏其模块化设计降低了DEX的搭建门槛。尽管面临Uniswap等自动化做市商（AMM）的竞争，0x的订单簿模式仍在专业交易者和机构用户中保持优势。2025年，更多传统金融机构探索链上交易，0X协议币有望成为连接中心化与去中心化世界的桥梁。
